Compte à terme ou livret : lequel choisir en 2026 ?

Choisir entre un compte à terme ou un livret, c'est choisir entre deux placements aussi sûrs l'un que l'autre, mais qui fonctionnent différemment. Le livret garde votre argent disponible ; le compte à terme (CAT) le bloque en échange d'un taux connu d'avance. Aucun des deux ne fait courir de risque au capital ; le choix se fait donc sur d'autres critères : la disponibilité, le plafond, le rendement et surtout la fiscalité. Voici comment les comparer, et comment les faire cohabiter dans une même épargne.

Deux placements sûrs, mais différents

Un livret est un compte d'épargne dont les fonds restent disponibles à tout moment. Il est plafonné, son taux est réglementé ou fixé par la banque, et les livrets réglementés versent des intérêts exonérés d'impôt.

Un compte à terme immobilise une somme sur une durée déterminée, contre un taux fixe garanti jusqu'à l'échéance. Il n'a pas de plafond, mais ses intérêts sont fiscalisés.

Sur la sécurité, les deux se valent. Le capital est couvert par le fonds de garantie des dépôts et de résolution (FGDR), à hauteur de 100 000 € par déposant et par établissement, et les livrets réglementés bénéficient en plus de la garantie de l'État. La protection du capital n'est donc pas le critère de choix : elle est acquise dans les deux cas.

Tableau comparatif

Le tableau ci-dessous résume les différences. Chaque produit répond à un besoin distinct.

Taux réglementés en vigueur au 1er semestre 2026 (Livret A et LDDS 1.5%, LEP 2.5%), susceptibles d'évoluer à la révision suivante.

Les critères de comparaison

La disponibilité des fonds

C'est la différence la plus visible. Un livret autorise le retrait à tout moment, sans délai ni pénalité. Un compte à terme rend les fonds à l'échéance : un retrait anticipé reste souvent possible, mais avec un préavis (de l'ordre de trente jours) ou un blocage total selon les contrats, et une rémunération réduite. Le niveau de ces pénalités est connu dès la signature.

Le livret convient donc à une épargne mobilisable sans préavis, le compte à terme à une somme dont vous n'avez pas l'usage avant le terme.

Un rendement fixe ou variable

Le compte à terme fixe son taux à la souscription : vous connaissez d'avance le montant exact perçu à l'échéance. Le livret fonctionne à taux variable. Pour le Livret A ou le livret d'épargne populaire (LEP), ce taux est réglementé et révisé par l'État ; pour un compte sur livret bancaire, il est librement fixé par la banque et peut évoluer à tout moment.

La prévisibilité penche donc du côté du compte à terme, la souplesse du côté du livret.

Le plafond de versement

Les livrets réglementés sont plafonnés : 22 950 € pour le Livret A, 12 000 € pour le livret de développement durable et solidaire (LDDS), 10 000 € pour le LEP. Une fois ces plafonds atteints, vous ne pouvez plus verser.

Le compte à terme n'a aucun plafond réglementaire. C'est son atout pour les montants élevés, au-delà de ce que les livrets peuvent absorber.

La fiscalité

C'est le critère le plus souvent négligé. Les intérêts des livrets réglementés sont exonérés d'impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Compte à terme et compte sur livret : intérêts fiscalisés au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 31.4% en 2026, avec une option possible pour le barème progressif. Cet écart change complètement la comparaison des rendements, comme le montre la section suivante.

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Quel rendement net après impôt ?

Le taux affiché ne dit pas tout : il faut raisonner net d'impôt. Un livret réglementé étant exonéré, son taux net égale son taux brut : un Livret A à 1.5% rapporte 1.5% net. Un compte à terme fiscalisé au PFU voit son rendement amputé de 31.4% : son taux net vaut le taux brut multiplié par 0.686. Un compte à terme à 2% brut ne rapporte donc qu'environ 1.37% net.

Conséquence contre-intuitive : à ce niveau de taux, le Livret A l'emporte en net. Pour battre un Livret A à 1.5% net, un compte à terme doit dépasser environ 2.2% brut. En dessous de ce seuil de bascule, et tant que vous restez sous le plafond du livret, l'exonération fait la différence.

Ce seuil dépend du taux du livret. Une hausse du Livret A est attendue au 1er août 2026, son niveau étant pressenti entre 1.7% et 1.8%, sous réserve de la décision officielle prévue à la mi-juillet 2026 (le gouvernement pouvant s'écarter de la formule). Si elle se confirme, le seuil de bascule monterait vers 2.5% brut environ : le compte à terme devrait alors afficher un taux encore plus élevé pour rester compétitif face au livret, à montant équivalent.

Le compte à terme garde toutefois deux avantages que ce calcul ne capture pas : il n'est pas plafonné et son taux est figé, à l'abri d'une baisse des taux réglementés.

Lequel choisir selon votre profil

Le livret pour la disponibilité

Pour une épargne de précaution, une somme à mobiliser sans préavis, ou un montant qui reste sous les plafonds, le livret est le plus adapté. Disponible et exonéré, il est difficile à battre en net dans ce cas.

Le compte à terme pour un montant élevé et un horizon connu

Dès que la somme dépasse les plafonds des livrets, ou que sa date d'usage est connue et figée, le compte à terme prend le relais. Son taux garanti sécurise le rendement d'un capital que vous n'avez pas besoin de toucher avant l'échéance.

Livret et compte à terme sont complémentaires

Le choix n'est pas forcément exclusif. La démarche la plus efficace consiste à saturer d'abord les livrets exonérés disponibles, puis à placer le surplus, à horizon connu, sur un compte à terme. Le livret assure la disponibilité et l'épargne de précaution ; le compte à terme fait travailler la part que vous pouvez immobiliser. Les deux se combinent dans une même stratégie d'épargne, plutôt que de s'opposer. C'est la même logique qui sépare le compte à terme de l'assurance-vie.

Ce qu'il faut retenir

• Compte à terme et livret offrent la même sécurité du capital (garantie FGDR de 100 000 €) : ce n'est pas le critère de choix.
• Le livret privilégie la disponibilité et l'exonération, mais reste plafonné et à taux variable.
• Le compte à terme offre un taux fixe et aucun plafond, au prix d'un blocage et d'une fiscalité au PFU de 31.4%.
• En net, un livret exonéré l'emporte souvent tant que le compte à terme reste sous environ 2.2% brut et que vous êtes sous le plafond.
• Les deux sont complémentaires : livret pour la précaution, compte à terme pour le surplus à horizon connu.

Questions fréquentes sur le choix compte à terme ou livret

Compte à terme ou Livret A, lequel rapporte le plus ?

Cela dépend du taux et du montant. En net, un Livret A à 1.5% exonéré l'emporte tant que le compte à terme reste sous environ 2.2% brut. Au-delà de ce taux, ou au-delà du plafond du Livret A, le compte à terme devient plus intéressant.

Peut-on avoir un livret et un compte à terme en même temps ?

Oui, il est possible de détenir un livret et un compte à terme en même temps. C'est même la combinaison la plus courante : le livret pour l'épargne disponible, le compte à terme pour une somme immobilisée sur une durée connue.

Le compte à terme est-il plus risqué qu'un livret ?

Le compte à terme n'est pas plus risqué qu'un livret sur le capital : les deux sont garantis par le FGDR jusqu'à 100 000 €. La seule contrainte du compte à terme est le blocage des fonds jusqu'à l'échéance.

Quelle est la principale différence entre un livret et un compte à terme ?

La principale différence tient à la disponibilité et au rendement. Le livret reste disponible à tout moment avec un taux variable, tandis que le compte à terme bloque les fonds contre un taux fixe garanti d'avance.

Le compte à terme est-il imposé comme un livret ?

Non. Les intérêts d'un compte à terme sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 31.4% en 2026, alors que les intérêts des livrets réglementés (Livret A, LDDS, LEP) sont exonérés d'impôt et de prélèvements sociaux.